百思夜读
当前位置:首页 - 新闻 >

供应链金融效果好,良好基础不可少

2019-07-10来源:环球经济网


供应链金融的核心作用,是要解决中小企业金融服务融资难、融资贵的问题。面对不够公平、完善的中小企业融资环境,如何解决供应链金融上风险控制的问题,一直以来都是中小企业和金融科技公司关注的焦点。

案例1:供应链服务风险——A集团遭民企挤占数十亿资金

关键词:供应链民营资本预付款项

A集团成立于1993年07月20日,主要从事冶金矿产资源开发与加工,冶金原料、产品贸易与物流,相关工程技术服务与设备制造,是国务院国资委监管的中央企业,同时也是一家为冶金工业提供资源、科技、装备集成服务,集矿产资源、工程装备、科技新材、贸易物流、投资服务为一体的企业集团。

B公司成立于2001年12月24日,主要从事螺纹钢、线材、板材、冷拔丝等钢材的生产销售,是一家由民营资本投资建设,集炼铁、炼钢、轧钢生产于一身的钢铁联合企业。

2007年,A集团集团自身、B公司及中国钢材市场进行评估,得出了以下结论:

1. A集团拥有稳定的销售渠道和较低的资金使用成本;

2. B公司钢材月产能约为20万吨,年产能近300万吨;

3. 中国钢材价格目前处于高位,钢材销售利润空间大。

A集团认为中国目前的钢材市场前景发展较好,B公司的钢材生产能力较强,只要A集团能够利用公司内部的销售渠道将B公司的钢材销售出去,就能够获得稳定的现金流和较高的投资回报,因此,A集团决定与B公司开展供应链服务合作,即B公司以较低的价格向A集团提供钢材,A集团提前两个月预付货款(约20亿元)来保证B公司的正常生产经营,并对B公司生产的钢材产品进行包销,合作期限为5年。

截止2008年3月,B公司向A集团累计发货约28亿元,A集团共计向B公司付款超过54亿元。

2008年11月,A集团被媒体曝出因B公司陷入亏损,26亿元预付款项无法收回。同年,为避免资产损失事件暴露对公司上市形成不利影响,A集团通过为C支付1.8亿元股权收购款,并向C支付400万元/月的托管费用,利用C旗下的D公司对B公司实行托管。在托管期间,A集团调动旗下贸易公司、炉料公司继续向B公司提供物资支持。

2009年B公司经营状况持续恶化,C遂退出托管。A集团多次寻求外部重组未果,为维持B公司持续运营,继续对B公司提供各类资金支持,对其资金净输入规模增加至38亿元。

2011年5月,根据国家审计署通报文件显示,A集团被合作伙伴占用资金达88.07亿元,其中B公司占用资金规模约为40亿元,最终计提减值损失约30亿元。

案例来源:网易财经

案例点评

上述案例中,A集团客户风险管理失控的原因主要有以下几个方面:

1. 客户调查不深入

B公司由于生产手续审批、日常资金周转、设备检修维护等方面存在较大问题,生产能力无法充分释放,产能利用率仅达到50%左右。

2. 钢材市场误判

2008年8月以来中国钢材价格出现断崖式下跌,12个月内钢材价格下降幅度达50%以上,导致钢铁行业竞争压力加剧,对行业内企业的盈利能力及获现能力产生较大冲击。

3. 客户日常监督不足

由于缺乏对B公司钢铁生产、仓储物流的日常监管,导致未能及时发现其经营异常情况,导致风险逐步失控。

4. 风险应对经验不足

2008年风险被初次曝光时,A集团没有及时进行债务重组、减值计提,而是选择继续维持B公司的持续运营,继续输入大量物料、资金,导致在后续合作的过程中失去了有利的谈判地位和议价能力,处于被动地位。


案例2:供应链金融促双赢 良好基础是关键

关键词:供应链金融赊销 融资 法律条款

XX九江钢铁有限公司是唐山XX钢铁有限公司合作最稳定且最大的经销商,拥有员工300多名,盈利状况良好,公司2013年预计实现销售收入63亿元、净利润13000万元,但其自有流动资金已不能满足其正常经营需求,在已有的资金状况下,盈利目标较难实现。根据对公司资金往来的分析,XX九江钢铁有限公司存在的资金缺口主要是用于从上游供货商唐山XX钢铁有限公司购买钢坯、带钢的预付款。因此,鉴于XX九江钢铁有限公司存在的购货资金缺口,华夏银行为XX九江钢铁有限公司选取了保兑仓业务,其融资模式采用流动资金贷款或银行承兑汇票承兑或商票贴现承兑人授信,用于其向供货商唐山XX钢铁有限公司购买钢坯、带钢。

XX九江钢铁有限公司可以通过保兑仓业务获得融资支持,而唐山XX钢铁有限公司只需要提供担保,而不需要直接的信用融资就可以实现扶持经销商,稳定销售渠道的目的。华夏银行经授信审批委员会审议,给予XX九江钢铁有限公司3亿元的组合额度。组合额度是指在保兑仓模式下授予XX九江钢铁有限公司一个可以使用的最高额度,在授信期内,在总用信额不超过这个额度的前提下可以根据实际需要采用不同的融资具体形式。此次授予XX九江钢铁有限公司的组合额度包含三种融资形式:

第一,流动资金贷款1亿5千万元,贷款期限不超过6个月,配套自有资金比例不低于 30%。

第二,银行承兑汇票承兑3亿元,首笔保证金比例不低于50%。

第三,商票贴现承兑人授信1亿5千万元,配套自有资金比例不低于50%。

基于华夏银行提供的上述融资服务,XX九江钢铁有限公司领用了6000万元的资金额度,采取银行承兑汇票的借款形式进行了融资活动。

在此项融资活动中,XX九江钢铁有限公司与华夏银行签订《最高额融资合同》,协定授信的最高额度、授信期限、额度的具体领用形式、担保方式,并由唐山XX钢铁有限公司与华夏银行签订《最高额保证合同》,为XX九江钢铁有限公司提供担保。之后,XX九江钢铁有限公司、唐山XX钢铁有限公司与华夏银行三方共同签订《未来提货权融资业务合作协议书》,协议书项下签订《银行承兑协议》。

XX九江钢铁有限公司在华夏银行开立保证金账户,存入50%的保证金,华夏银行发放以唐山XX钢铁有限公司为收款人的银行承兑汇票,唐山XX钢铁有限公司在华夏银行办理银行承兑汇票贴现业务,贴现的利息由XX九江钢铁有限公司支付,同时银行向XX九江钢铁有限公司收取0.05%的手续费。唐山XX钢铁有限公司在收到贴现资金后,视同XX九江钢铁有限公司支付了预付款,安排生产并将融资对应的货物标记物权转移,等待银行指令发货。

XX九江钢铁有限公司首次申请提货时,可以使用之前存入的保证金,第二次提货起,需要在提货前追加相应的保证金或偿还相应债务本息,提交《提货申请书》,华夏银行核实保证金转入后向唐山XX钢铁有限公司出具《发货通知书》,唐山XX钢铁有限公司按照通知书中的数额发货,XX九江钢铁有限公司收到货物后再反馈给华夏银行《货物收到告知函》。

融资到期前10个工作日,如果银行承兑汇票等对应的保证金金额不足或融资债务本息尚未清偿完毕,华夏银行向唐山XX钢铁有限公司发出《退款通知书》,要求其将差额款项汇入银行指定的银行账户。

案例来源:中国金融观察网

案例点评

本次供应链金融起到了促进交易双方共赢的效果,具体分析如下:

1.唐山XX钢铁有限公司既拓展和巩固了下游销售渠道,又降低了资金占用,应收账款回收风险。

重要下游客户资金紧张,会导致企业货品销售不畅,业务规模萎缩,如果对其采用传统的融资支持手段——赊销,一方面会使得企业预收账款规模短时间内急速减少,增加企业的资金链条断裂风险,另一方面企业的资金被下游企业占用,一旦市场环境发生重大改变,企业面临的应收账款回收风险会加大。

2.XX九江钢铁有限公司有效解决了融资问题,促进了企业的发展。

XX九江钢铁有限公司作为人员规模300人左右的中型制造企业,在传统的银行借贷业务中没有可以提供足额担保的不动产,以传统的业务形式从银行获得贷款较为困难,要想达到其下一年的业务盈利指标,拓展业务发展,资金短缺是其较大的障碍。通过上游供应商提供“回购担保”的供应链融资模式,在不大幅增加企业资金使用成本的基础上,有效帮助企业解决了资金问题,为企业经营目标的实现提供了保障。

虽然供应链金融能够促进交易双方的共赢发展,但开展该业务必须具备一定的基础:

1.核心企业双方相互了解

XX九江钢铁有限公司是唐山XX钢铁有限公司合作最稳定也是最大的经销商,与唐山XX钢铁有限公司有稳定的上下游合作关系,二者合作年限长,能够有效降低道德风险和逆向选择风险。

2.业务模式合法合规

国家对企业进行放贷行为和融资担保活动采取严格监管的态度,企业在进行上下游企业间的金融借贷行为时应特别注重法律对不同业务类型的相关规定,是否涉及需要相关金融许可证书,是否需要金融机构做相关业务中介商,相关业务是否符合法律规定,应避免因发生企业间的违规借贷行为,触及行政或刑事等法律上的规范。

理论:供应链金融合规风险

关键字:供应链 行政监管 合规风险

在供应链金融中从企业的角度看,面临的合规风险主要有:行政监管上的风险和刑事违法上的风险。

(一)行政监管的风险

对于金融业务活动,国家监管很严,未经国务院银行业监督管理机构批准,任何单位或者个人不得设立银行业金融机构或者从事银行业金融机构的业务活动;不得设立融资性担保公司及其分支机构不得经营融资性担保业务。

虽然根据2015年《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》部分企业之间的借贷行为合法,但仅限于非经常性的企业间的拆借行为。总体上讲,国家对企业进行放贷行为和融资担保活动采用严格监管。而供应链金融中,企业从事金融放贷业务和融资性担保活动需取得相关许可,否则涉及违法、受到行政处罚甚至涉及刑事责任。

相关法律关于监管的明确规定:

1、《中华人民共和国银行业监督管理法》第十九条 未经国务院银行业监督管理机构批准,任何单位或者个人不得设立银行业金融机构或者从事银行业金融机构的业务活动。第四十四条 擅自设立银行业金融机构或者非法从事银行业金融机构的业务活动的,由国务院银行业监督管理机构予以取缔;构成犯罪的,依法追究刑事责任;尚不构成犯罪的,由国务院银行业监督管理机构没收违法所得,违法所得五十万元以上的,并处违法所得一倍以上五倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足五十万元的,处五十万元以上二百万元以下罚款。

2、《中华人民共和国商业银行法》第八十一条 未经国务院银行业监督管理机构批准,擅自设立商业银行,或者非法吸收公众存款、变相吸收公众存款,构成犯罪的,依法追究刑事责任;并由国务院银行业监督管理机构予以取缔。伪造、变造、转让商业银行经营许可证,构成犯罪的,依法追究刑事责任。

3、国务院《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》第二条 任何非法金融机构和非法金融业务活动,必须予以取缔。第三条 本办法所称非法金融机构,是指未经中国人民银行批准,擅自设立从事或者主要从事吸收存款、发放贷款、办理结算、票据贴现、资金拆借、信托投资、金融租赁、融资担保、外汇买卖等金融业务活动的机构。非法金融机构的筹备组织,视为非法金融机构。第五条 未经中国人民银行依法批准,任何单位和个人不得擅自设立金融机构或者擅自从事金融业务活动。设立非法金融机构或者从事非法金融业务活动,构成犯罪的,依法追究刑事责任;尚不构成犯罪的,由中国人民银行没收非法所得,并处非法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有非法所得的,处10万元以上50万元以下的罚款。

4、《融资性担保公司管理暂行办法》第八条 设立融资性担保公司及其分支机构,应当经监管部门审查批准。经批准设立的融资性担保公司及其分支机构,由监管部门颁发经营许可证,并凭该许可证向工商行政管理部门申请注册登记。任何单位和个人未经监管部门批准不得经营融资性担保业务,不得在名称中使用融资性担保字样,法律、行政法规另有规定的除外。第五十条 违反本办法第八条第三款规定,擅自经营融资性担保业务的,由有关部门依法予以取缔并处罚;擅自在名称中使用融资性担保字样的,由监管部门责令改正,依法予以处罚。

(二)刑事违法上的风险

1、企业从银行通过授信等方式借来资金,如高利转贷他人达到一定条件,即涉及该犯罪。高利转贷罪《中华人民共和国刑法》第一百七十五条以转贷牟利为目的,套取金融机构信贷资金高利转贷他人,违法所得数额较大的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金;数额巨大的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处三年以下有期徒刑或者拘役。

2、企业在供应链金融过程中搞票据池、资金池非法归集资金等可能涉及刑事犯罪。非法吸收公众存款罪 《中华人民共和国刑法》 第一百七十六条非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款,扰乱金融秩序的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金;数额巨大或者有其他严重情节的,处三年以上十年以下有期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金。单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,依照前款的规定处罚。

3、在供应链金融过程中,企业之间以虚开增值税发票来掩盖实为金融放贷行为,可能涉及该刑事违法。虚开增值税发票罪 第二百零五条虚开增值税专用发票或者虚开用于骗取出口退税、抵扣税款的其他发票的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处二万元以上二十万元以下罚金;虚开的税款数额较大或者有其他严重情节的,处三年以上十年以下有期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金;虚开的税款数额巨大或者有其他特别严重情节的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑,并处五万元以上五十万元以下罚金或者没收财产。单位犯本条规定之罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处三年以下有期徒刑或者拘役;虚开的税款数额较大或者有其他严重情节的,处三年以上十年以下有期徒刑;虚开的税款数额巨大或者有其他特别严重情节的,处十年以上有期徒刑或者无期徒刑。虚开增值税专用发票或者虚开用于骗取出口退税、抵扣税款的其他发票,是指有为他人虚开、为自己虚开、让他人为自己虚开、介绍他人虚开行为之一。


- END -


一码不扫
何以扫天下

转载文章地址:http://www.acmeeo.com/xinwen/12443.html
(本文来自百思夜读整合文章:http://www.acmeeo.com)未经允许,不得转载!
标签:
网站简介 联系我们 网站申明 网站地图

版权所有:www.acmeeo.com ©2017 百思夜读

百思夜读提供的所有内容均是网络转载或网友提供,本站仅提供内容展示服务,不承认任何法律责任。